و الجناح المكسور استراتيجية تجارة الفراشة

والجناح المكسور استراتيجية تجارة الفراشة 1200 أسباب يجب الخلط هناك أوقات عندما يكون السوق في هذا الاتجاه القوي أنه حتى ستيفي وندر أن نرى أي اتجاه للتجارة. حاليا، ومع ذلك، فإن منطقة الأسواق يتصرف وكأنه لغز ملفوفة في اللغز. هناك تماما كما العديد من الأسباب للتفاؤل كما أن هناك تكون هبوطية. وحتى أكثر ناضج من الفنيين السوق هو على بينة من عدد تقني رئيسي "السحر" ستاندرد آند بورز 500 يستريح في 1200. والمشكلة هي أنه منذ هذا الوقت في الشهر الماضي، عبرت السوق فوق وتحت SPX 1200 اثنتي عشرة مرة، وتخلط بين كل من الثيران والدببة على حد سواء. سؤال: إذن ماذا كنت تتاجر عندما كنت في حيرة حول ما يخبئه المستقبل؟ الإجابة: كسر الجناح فراشة (ويعرف أيضا باسم BWB) هو استراتيجية مثالية لمثل هذه الحالات. الفراشة التقليدية: أفضل طريقة لتعلم استراتيجية BWB ومن المقرر ان تبدأ مع انتشار فراشة التقليدي والذهاب من هناك. معظم خيارات التجار دراية وثيقة مع انتشار فراشة كاستراتيجية منخفضة المخاطر التي لديها امكانات مكافأة عالية - إذا اختاروا الضربات الصحيحة. بناء على هامش الفراشة بسيط بما فيه الكفاية. يتم تعريف انتشار مثل شراء في وقت واحد من انتشار واحد عمودي (دعوة أو وضع) وبيع (OTM) انتشار أخرى أيضا خارج من المال العمودي حيث تشترك كلا ينتشر مركز مشترك سعر الإضراب. على سبيل المثال سيكون لشراء الهابط 1210 1200 (شبه النقود) انتشار البيع. للحد من الاستثمار الأولي من هذا الانتشار الواسع 10 $، وهو تاجر يمكن بيع 1200 - (مزيد من OTM) انتشار 1190. منذ استخدام الخيار 1200 ضربة مرتين، ستلاحظ أن انتشار فراشة مما أدى لديها حجم العقد من عقد واحد من قبل اثنين من العقود التي كتبها عقد واحد. باستخدام الأعداد الحقيقية في كثير من الأحيان يوضح مفهوم أفضل. يوم الجمعة 16 سبتمبر، والسوق هو فوق خط 1200 SPX، ونحن سوف نفترض أن الأسواق هي على وشك أن يعود الى أن "السحر" 1200 العدد. نود أن الاستثمار في فراشة حيث يتم تحقيق أقصى قدر من الأرباح عند 500 SP يحصل وصولا الى 1200 $. وعلاوة على ذلك، لكانت الأسواق متقلبة جدا في الآونة الأخيرة، وسنستمر مع الخيارات الأسبوعية التي تنتهي يوم الجمعة التالي (23 سبتمبر)، على الرغم من أننا يمكن أن يكون اختيار أي دورة انتهاء أردنا. باستخدام أسعار الخيار الحالية (الجمعة إغلاق علامات) في نهاية تداول، وضعنا بسرعة على انتشار 1210-1200-1190 فراشة. أذكر أن انتشار فراشة يمكن التفكير فيه باعتباره شراء انتشار واحدة وبيع انتشار المرض خارج نطاق الربح. وهنا نرى أن انتشار فراشة تقليدية يمكن شراؤها لالخصم 0،60 $. لأن SPX لديه 100 مضاعف، فإن كل انتشار تكلف 60 $ (0،60 $ للسهم الواحد X 100 المضاعف = $ 60). بالتعريف معظم التجار من "خطر مقابل مكافأة،" هذا هو التجارة لائقة. منذ أكثر التي يمكن إجراؤها على فراشة هي المسافة بين أسعار الإضراب (10 $ في هذا المثال)، ونحن يخاطرون $ 60 إلى أن تصل إلى 1000 $. ويوضح الرسم البياني أدناه المخاطر صورة متفائلة للغاية التي يمكن أن يكون الناس ينفد لفتح حسابات الوساطة غدا. تأجيل لحظة واحدة على الرغم من. هناك نوعان من المشاكل المتأصلة مع فراشة التقليدية: 1. المخزون لديها لإغلاق ضمن مجموعة من الربحية على انتهاء الصلاحية. 2. السوق قد ترتفع بدلا من أسفل (كما نحن postured). كيف يمكننا إصلاح هذا؟ كسر الجناح الفراشة هناك حل ممكن للمشكلة الكامنة في انتشار فراشة - في BWB. عن طريق تحريك ضربة الذيل (1190 في هذا المثال) أسفل أحد أكثر الإضراب نحن سوف تدفع أقل لهذا الانتشار، وبالتالي القضاء على المخاوف من أن السوق يمكن أن تذهب ربما أعلى عندما نتوقع أنه يذهب إلى أسفل. ونحن نعلم أن انتشار فراشة التقليدي يتألف من انتشار العمودي طويلة وقصيرة من أحجام متساوية. في المثال أعلاه، اشترينا انتشار واسع $ 10 (1210 - 1200) وباع انتشار 10 $ (1200-1190). ولكن ماذا لو اشترينا انتشار 10 $ وبيعها انتشار أوسع؟ دعونا نستخدم 15 $ على سبيل المثال لدينا. إن المنطق يقول لنا أن بيع انتشار 15 $ سوف تجلب المزيد من المال من بيع انتشار 10 $، وأنها ستفعل ذلك. لنفترض، على سبيل المثال، أن اشترينا نفس 1210 - 1200 انتشار وضعت لأننا نعتقد أن الكامنة والتي تعود إلى 1200 $. ثم، بدلا من بيع انتشار ضعت 1200-1190 (10 $ واسعة)، ونحن بيع 1200 - (واسعة 15 $) انتشار 1185 وضع. باستخدام سلسلة الخيار نفس النحو الوارد أعلاه ستلاحظ أننا سوف تلقي CREDIT من 0،50 $ بدلا من دفع 0،60 $ الخصم. فإن حركة الاضراب الذيل (1190) وصولا الى 1185 يكون لها تأثير سلبي على الرسم البياني للخطر. كما واقع الأمر، ويقارن بين فراشة التقليدية مع BWB سيؤدي إلى قرار التسرع في الذهاب مع السابق بدلا من وقت لاحق للوهلة الأولى. 1210 - 1200 - 1185 المكسور الجناح الفراشة الرسم البياني الربح والخسارة فوق يدل على أن نقطة التعادل السلبي (المكان الذي سيوقف BWB كسب المال، وسوف تبدأ بفقدان المال) هي في $ 1،189.50. أقل من نقطة التعادل، والموقف يبدأ تخسر المال. وكثير من التجار تكون قلقة بشأن احتمال فقدان ما يصل إلى 4.50 $، وبالتالي يفضلون الفراشة التقليدية. عند اتخاذ قرار بين فراشة التقليدية وBWB، يجب عليك أن تنظر كيف أكثر أمانا وBWB هو على المدى الطويل. وBWB أكثر أمانا لثلاثة أسباب: بدلا من دفع الخصم 0،60 $، خسارة من شأنها أن تحدث في كثير من الأحيان مع فراشة التقليدية، وسوف نكون تلقي الائتمان من 0،50 $. هذا التحول من 1،10 $ يقطع شوطا طويلا لموازنة المخاطر 4،50 $ على العديد من الدورات انتهاء الصلاحية. نقطة التعادل ما يقرب من 1190 $ في النقد SPX حاليا 26 $ خارج من المال. الأهم من ذلك، على المدى 10 $ انتشار قريب من ATM ببراعة يحمي القصير 15 $ انتشار هذا هو OTM. نذكر أن "مخيف" BWB الرسم البياني يبين كيف يبدو انتشار في لحظة انتهاء الصلاحية. قبل انتهاء الصلاحية، وموقف محمية بشكل جيد للغاية، وسوف مثال يثبت ذلك تماما. لنفترض أن السوق في SP انخفض 30 $ لحظة بعد كنت قد وضعت تجارة BWB. وهذا من شأنه جلب SPX وصولا الى 1،186.01 $ ($ 1،216.01 $ 30 = $ 1،186.01). أنت الآن تشعر بالقلق إزاء هذا المجال لأنه هو الحصول على مقربة من الوقوع تحت التعادل الخاص بك. هناك حل بسيط لتحديد ما انتشار بك ستبدو ينبغي السوق تقع فعلا إلى هذا الحد وfast. It قد يبدو مربكا في البداية، ولكنها بسيطة. عصا معنا. كل ما علينا فعله هو أن ننظر في انتشار مكافئ 30 $ أعلى في أسعار إضراب لتحديد ما هي انتشار ستبدو إذا انخفض السوق 25 $. أذكر أنه، كما يندرج في السوق، وأول طويلة 1210 إضراب وضعت يذهب ITM والبدء في التقاط القيمة. عندما النقدية SPX هو في $ 1،216.01، ووضع 1210 هو 6،01 $ الخروج من المال. يجب أن سقوط السوق بنسبة 30 $، والتي وضعت الانتقال من كونها 6.01 $ OTM إلى كونها 23،99 $ في المال (1210 إضراب $ 1،186.01 سعر SPX النقدية = 23،99 $ ITM). وبالتالي، فإن وضع 1210 ونحن نبحث في الآن (والذي هو 6.01 $ OTM) أن يبدو وكأنه وضع 1240 إضراب (1240 إضراب - 23،99 $ 1،216.01 $ =). اذا لم نفعل الشيء نفسه عن كل ضربة من BWB، يمكننا تحديد ما انتشار سيبدو ينبغي سقوط السوق إلى نقطة على الرسم البياني لدينا حيث نبدأ في ضرب لنا خسارة قصوى تبلغ 4.50 $، مكانا مخيفا لدينا. الأسعار الحالية للخيارات ديب ITM الرياضيات يجب تهدئة أعصابك إذا كنت تشعر بالقلق إزاء احتمال خسارة 4،50 $ (على انتهاء الصلاحية). طويلة 10 $ انتشار هذا هو ATM هو التحوط جيد جدا ضد مخاطر قصيرة 15 $ انتشار هذا هو مزيد من OTM. ويوضح الرسم البياني التالي ما يبدو في موقف مثل قبل انتهاء الصلاحية. يمثل منحنى ما انتشار سيبدو لحظة يتم وضع التجارة على. منذ قدمنا ​​فراشة مكسورة الجناح إلى العالم، وقد اشتعلت انتشار على مع الحماس شرسة. الآن، يمكنك ان ترى لماذا. التجار المبتدئين والمتوسطة الذي تم تدريسها التي ينتشر الرأسية هي وسيلة لكسب المال في الأسواق (والذي أصبح عادة توهموا معهم) يتم تبني هذه الاستراتيجية بشكل جماعي. لأن هذا يمكن القيام به مع المكالمات في الاتجاه الصعودي ويضع على الجانب السلبي (إما بشكل منفصل أو مجتمعة لتشكيل خنق BWB)، يمكنك ان ترى لماذا تم وصف هذه الاستراتيجية "استراتيجية واحدة لجميع الأسواق." بواسطة تجارة عشوائية السير RandomWalkTrading هي شركة التعليم الذي أصبح مرادفا بأنها "الكتاب المقدس من تداول الخيارات."